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金瑞期权股票杠杆

2018-09-26 03:33 20

今天跟大家聊的是决定股票价格的公式,来帮助大家建立影响股票价格的思维框架。先提一个概念——价值分配模型:分配给股票投资者的价值会以分红和股票价格变化的方式传导给股票投资者。大白话是股票投资者的收益 = 分红 + 股票价格的变化(简称“股价变化”)。

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1、买公司w66利来国际看什么?

从一个例子说起。很多人都应该买过水果吧,w66利来国际就以买苹果为例。w66利来国际都知道,苹果是论斤,也就是论重量来卖的。

于是,苹果的价格 = 重量 x 单价,单价就是每斤多少钱。

好,买苹果w66利来国际最看重重量这个指标,那买公司w66利来国际最看重什么呢?一般来说,w66利来国际评价一个公司做的好不好,可以有很多的维度。比如有的人看规模,一个公司如果有上万人,大家可能就觉得这是个好公司;有的人看品牌,一个公司如果家喻户晓,大家可能就觉得这是个好公司。但是,归根结底,衡量一个公司做的好与不好的最重要的标准是这个公司的赚钱能力,这是股票投资者,也就是公司的股东,最为关心的指标。因此,公司是论盈利卖的,这跟苹果论重量来卖是一个道理。

于是,类比苹果价格的计算公式,w66利来国际得到了股票价格的计算公式:股票的价格 = 盈利(每股)x 市盈率。

2、盈利就是公司的重量,市盈率就是公司的单价

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之前w66利来国际说了,公司的盈利相当于苹果的重量,那么,“市盈率”就应该相当于苹果的单价。苹果的单价是每斤苹果值多少钱,而“市盈率”就是每1块钱的盈利能力值多少钱。比如说,一个公司一年盈利了1000万元,而这个公司有1亿股股票,因此平均每股的盈利是1000万元/1亿股=0.1元/股。如果市盈率是10倍,也就是说,每1块钱的盈利能力值10块钱的话,那么每0.1元的盈利能力就值0.1 x 10倍 = 1元。因此,1元就是这个公司的股票价格。

其实,“市盈率”是一个衡量股票是“贵”还是“便宜”的指标。w66利来国际还是以苹果为例。假设有两个苹果,苹果A的价格是10元,苹果B的价格是8元,你觉得哪个苹果更贵?是10元的苹果A对吗?

其实,仅仅根据价格数据,你是无法判断出哪个苹果更贵的,因为你还需要知道苹果的重量。如果苹果A是2斤,而苹果B是1斤,那么,苹果A的单价,也就是苹果A每斤的价格是10/2=5元,而苹果B每斤的价格是8/1=8元。虽然A的价格比B高,但其实B比A更贵。

3、市盈率是衡量股票贵贱的指标

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同样的,如果告诉你有两家公司,公司A的股票10块钱一股,公司B的股票8块钱一股,仅仅根据这两个数据,你能判断出那个公司更贵吗?显然不行,因为你不知道这两个公司的盈利状况。如果公司A的盈利水平是2块钱一股,公司B的盈利水平是1块钱一股,那么,公司A的“市盈率”是10/2= 5倍,而公司B的“市盈率”是8/1 = 8倍。也就是说,虽然A的股价比B高,但其实A的股票比公司B更“便宜”。

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同样的,判断一只股票是贵还是便宜,看的是市盈率,而不是股票的价格。计算市盈率的方法很简单,只要把之前的公式稍微变换一下,w66利来国际就能得到市盈率 = 股票价格 / 盈利(每股)。股票价格的英文是Price,首字母是P,而盈利的英文是Earning,首字母是E。因此,市盈率还有另一个名字,叫P/E值,简称PE。以后,当你再看到有人说一只股票的PE是多少时,你就知道他在说的就是市盈率

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4、引起股价变化的因素

比起股票的价格,投资者更关心的可能是什么因素会引起股票价格的变化。w66利来国际就来聊聊这方面的内容。

既然股票价格跟公司的盈利能力以及市盈率相关,是每股盈利和市盈率的乘积,那么,w66利来国际很自然可以想到,股票价格的变化也是由每股盈利的变化,以及市盈率的变化共同引起的。事实也确实是这样。w66利来国际来看两个例子。

一、公司盈利驱动股价变化

第一个例子:假如一家公司2015年,每股的盈利是1块钱,市盈率是10倍,那么股票价格等于1x10=10元。到了2016年,每股盈利提高了20%,达到1.2元,市盈率保持在10倍,那么股票价格等于1.2x10=12元。这比2015年10元的股价提升了20%,正好等于每股盈利提高的幅度。由此w66利来国际可以得出结论:如果市盈率保持不变,那么每股盈利增长(或下跌)百分之多少,股价就增长(或下跌)百分之多少。细想一下,市场上流行的概念股炒作无不是对行业或公司未来经营面向好,未来盈利可观的前提之下。

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这个结论看起来很简单,但是我希望你花几分钟仔细地理解一下,或许股票在你心里会变成一个全新的模样。大家把股票投资称做“炒股”,因为很多人以为从股市里赚钱的唯一方式就是天天盯着,高买低卖。这种炒作的心态让股票投资变成了一件特别让人焦虑,特别没谱的事情。

其实,每只股票都代表了一个公司。如果是家好公司,比如处在高速发展的行业里,有优秀的管理层等等,这家公司的盈利大概率是会不断增长的。根据上面的结论,只要市盈率保持不变,这家公司的股价就会随着盈利的增长而上涨。换句话说,你只要选择了好公司,在一个合理的市盈率买入,这只股票就会自动为你赚钱

为什么很多人投资股票赚不到钱?不是因为像很多人说的,股市就是个赌场。而是因为他们把时间和精力用错了地方。如果你把精力都花在看股票走势图,猜测股票什么时候会涨,打听消息这样的事情上,那你不仅赚不到钱,还有可能亏大钱。因为已经有很多科学研究证明了,短期内,股票的上涨和下跌完全是随机的

你去研究这只股票明天是涨还是跌,跟扔个硬币,去猜是正面还是反面没什么区别,只能靠运气,完全不靠谱。但如果你把精力花在研究一家公司的发展潜力,研究什么样的市盈率合理,那么一旦你找到了合适的股票买入,这家公司的成长就会为你带来投资收益,那赚钱也就是自然而然的了。关于什么样的市盈率是合理的,我在之后的例子里会提到。

充分理解了这个结论以后,w66利来国际再来看另外一个例子。

二、估值提升驱动股价上涨

第二个例子:假如一家公司2015年,每股的盈利是1块钱,市盈率是10倍,那么股票价格等于1x10=10元。到了2016年,每股盈利没变,还是1元,但市盈率提高到了10%,达到11倍,那么股票价格等于1x11=11元。这比2015年10元的股价提升了10%,正好等于市盈率提升的幅度。由此w66利来国际又可以得出一个结论:如果每股盈利保持不变,那么市盈率增长(或下跌)百分之多少,股价就增长(或下跌)百分之多少。

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之前的课里说过,市盈率是衡量一只股票贵还是便宜的指标。那市盈率是由谁来决定的呢?其实,市盈率是由股票市场里所有的投资者决定的。在绝大部分情况下,投资者总体的情绪比较稳定,市盈率也会比较稳定。但在有些时候,投资者的情绪有可能出现集体波动。当大家都很乐观的时候,市盈率就会偏高当大家都很悲观的时候,市盈率就会偏低。既然受情绪的影响比较多,那么,市盈率高高低低都是很正常的。w66利来国际该如何应对呢?其实也很简单。首先,w66利来国际要评估市场的情绪到底是处于乐观、平稳还是悲观。我这里提供两个方法供你参考:

5、评估市场情绪的方法

第一个方法:定量分析。w66利来国际可以分析历史数据,总结出一个市盈率的合理区间。比如对于沪深300指数,w66利来国际认为12-14倍是合理的,对于中证500指数,w66利来国际认为30-35倍是合理的高于合理水平就是乐观,低于合理水平就是悲观。

第二个方法:定性分析。w66利来国际可以通过观察大众的行为,财经媒体的言论,来估计市场的情绪状态。比如,如果w66利来国际发现很多不懂股票的人都在买股票,这时候的市场情绪一定是太乐观了;相反,如果w66利来国际发现很多专业投资者和财经媒体都不看好股市了,这时候的市场情绪多半是偏悲观的。

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6、根据市场情绪进行决策

了解了市场的情绪后w66利来国际只需要做到三点:

第一,在市场情绪平稳的时候开始投资,但是不要把所有的钱都投进去,留一些在低风险的投资标的里,比如说货币基金和债券基金。

第二,在市场情绪悲观的时候不仅自己不能恐慌,而且要鼓起勇气,追加投资。

第三,在市场情绪乐观的时候首先保证不要再追加投资了,其次要开始准备卖出,离开股市了。

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请注意,想要做到这三点其实并不容易,因为人是很容易被别人的情绪所影响的。想象一下,当股市天天上涨,你身边的人不停的跟你吹嘘他们赚了多少钱的时候,你能控制住自己,不但不追加投资,还要准备随时退出这场赚钱盛宴吗?当股市天天下跌,你看着自己的投资越亏越多,你能鼓起勇气,追加投资吗

7、投资是逆人性的

很多人说,“投资是逆人性的”,他们指的就是这样的场景。绝大部分投资股票亏钱的人都是没能做好这三点。有不少投资者问我,说他们的基金亏了30%以上,怎么办。仔细一问,他们无一例外的都是在2015年6月,上轮牛市最火爆的时候,要么被银行理财经理忽悠,要么被身边的朋友怂恿,投资股市,结果都因为没有做到第三点,成了市盈率下跌的受害者。希望你可以把这三点牢牢地记住,不要让悲剧在自己身上重演。

反过来看,一旦你能做到这三点,毫不夸张的说,股市就成了你的提款机。在市场情绪平稳的时候,市盈率会保持稳定,根据第一个结论,w66利来国际可以通过长期持有来赚盈利增长的钱。在市场情绪悲观的时候,市盈率偏低。这时候,就相当于股市在打折卖股票。

只要你敢追加投资,耐心等待市盈率恢复正常,你就不仅能赚到盈利增长的钱,还能赚到市盈率上升的钱。当市场情绪乐观的时候,如果你之前已经有投资了,那恭喜你,收获的季节到了。如果你之前没有投资,那就耐心等待市场恢复平静。一般来说,乐观的情绪持续不了太久,而且往往乐观的时间越长,随后的下跌会越严重。大幅的下跌往往会创造非常好的买入机会,因此,这份等待是值得的

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最后,我把今天的两个结论总结成一个公式:

股票价格的变化(百分比) = (约等于)盈利的变化(百分比) + 市盈率的变化(百分比)

w66利来国际可以通过公司研究和行业研究,发现未来盈利会增长的公司。同时,w66利来国际严格遵守纪律,在市盈率合理以及偏低的时候买入,在市盈率偏高的时候卖出。那么,盈利的增长和市盈率的增长会共同帮w66利来国际赚钱。

好的,今天的课到此就告一段落了。只要你记住今天说的两个结论,并且按照以上说的方法去执行,用股票投资来赚钱就会变得容易很多。


注:文章内容、图片、数据仅限展示交流参考,不构成投资建议,不应认为本篇内容可以取代自己判断!

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