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【投资问答】前7个月空仓战胜了98%的股民,接下来要怎么操作?

2018-09-09 05:05 19

好买商学院推出的深受大家喜爱,很多朋友也是在认真学习、思考之后表达了自己对于投资理财的看法和疑惑,这种学习方法是相当有效的!

下面就是今天要跟大家分享的几个精彩问答,大家可以汲取自己需要的知识,也十分欢迎在文章下方留言区跟w66利来国际互动,w66利来国际会悉心解答哦!

1.

问:老师,我想问下为什么很多同一基金要分A和C?天弘中证医药100 基金如何?A和C比较C费率更低,是否更值得定投? 感谢指导~

1)A、C份额代表费率模式的不同。

A份额收取申购和赎回费,没有销售服务费;C份额相反,不收取申购和赎回费,但收取销售服务费。买A份额还是C份额,看你的投资期限了。如果你是短期投资,C份额更合适;如果你是长期投资,A份额更合适。定投一般时间都较长,建议A份额(且好买申购费打1折)。

2)天弘中证医药100是被动指数型基金,紧密跟踪中证医药100指数,该基金A份额天弘中证医药100A今年以来业绩表现优秀。


但可以看到,受前期疫苗事件等短期因素扰动和市场下跌的影响,医药从5、6月份开始出现了明显的回调。当前,中证医药100指数PE28.88倍,PE百分位处于10.40%,估值较低,ROE较高,达到13.53%。

从基本面情况看,医药行业二季度仍然保持了快速的增长,医药政策未来将进入出台的密集期,医药行业加速产业集中、促进创新的预期不变,因此在短期因素扰动之后,医药行业仍具备中长期配置的价值,未来下跌空间有限。因此可以定投。

2.

你这是在炫耀ma??

先来看下其它指数都跌成啥样了:

截止2018.9.7,上证综指报收2702.30点,从3400点跌到2700点,跌去了20%。同样的,沪深300、中证500、创业板指也分别都下跌了17%、28%、25%。

来源:Wind、好买基金研究中心


目前来看,你定投的基金是盈利的(依旧跑赢了90%以上的投资者),不过该基金主要投资于债,波动小,未来收益空间也小。等市场向好、牛市来临,股票类大幅上涨的时候,定投的效果就会明显不如股票型、偏股混合型基金了。


3.

问:如果一只基金,比如南方中证500信息技术联接A现在收益是-10%,等基金-8%时赎回一半,等到基金-15%再投入赎回的一半。反复这么操作可以吗?实用价值有吗?

这样操作是没有问题的。w66利来国际举个简单的例子:


假设基金净值期初是1元,买入1000元,买了1000份。当基金下跌10%时,基金市值变成900元。这时你可能感觉情况不妙,想着基金会继续跌,于是心想在基金稍微反弹的时候卖出一半。

假设在基金下跌8%的时候卖出一半,赎回500份,即赎回460元(0.92*500)。当基金下跌15%时再把之前赎回的钱买进去,即买入541份(460/0.85),这时累计份额1041份,总市值885元。

如果期间不这么操作,一直持有呢?那你仍然会有1000份基金,市值850元。可见这样操作的确挽回了些损失。但是,这样做是否真的正确呢?

如果你的“感觉”错了,卖掉一半之后基金开始一路上涨了怎么办?或者卖出之后,基金没有跌到15%就不跌了,你还要不要加仓?还有,既然你感觉市场不妙,为什么不及时止损?而是要“陪”着基金一起下跌呢......

w66利来国际说过,如果是一次性买入,一定要设止损点,当亏损幅度超过你设定的止损点时,就要进行卖出操作;如果是定投,只要不是基金本身的问题(基金经理选股、持仓的问题、风控问题等)或者行业发展前景问题,就应坚持定投,无需止损,必要时还可以加仓来获取廉价的筹码,更好地摊低平均成本,在未来上涨中获得更多的收益。可以参考之前讲过的“急速偏离增投”法,也可以根据估值来逢低加仓。

总结一下,您所说的操作看似有道理,实则主观判断的成份比较重,可能一次操作会成功,但并不具有反复操作的价值。

4.

问:请问老师,w66利来国际在挑选基金定投的时候,一般会挑选波动大的,长期震荡向上的,这样大概率会赚钱,但现在怎么说低波动的同等条件下赚钱几率更大呢?这有没有什么解释?还是我的理解有误,谢谢。


两者并不冲突啊。

1)低波动策略认为,相比剧烈波动的股票,波动率较低的股票可以获得更高的收益(也就是说波动率较低的股票未来上涨空间更大)。

这是因为行为金融学认为,高波动率的股票因为受关注程度相对较高,更容易被市场所高估,进而压缩了此类股票的未来收益空间,导致投资高波动率股票的收益可能更低。相反,低波动率往往不受关注、买卖资金量小、估值较低,未来的收益空间较大。

以低波动率策略指数为例:近10年数据显示,相较于沪深300指数,300波动率加权指数的收益表现更好(6.07%)、波动率更低(25.83%)。

数据来源:Wind、好买基金研究中心,2008.1.1—2017.12.31


数据来源:Wind、好买基金研究中心,2005.1.4—2018.9.7


如果是一次性买入的话,看图也能知道肯定是300波动收益会更好。那如果是定投呢?到底是选择波动较大的沪深300?还是波动较低、但是收益更高的300波动?

测算数据显示:如果从2005年1月底开始定投,截止2018.9.7,定投300波动的收益率是112%!而定投沪深300的收益率是39%。可见定投300波动的收益率更高!

数据来源:Wind、好买基金研究中心,2005.1—2018.9


其实,不管是定投,还是一次性买入,都更倾向于未来上涨空间大、收益高的基金。因为只有基金更赚钱,不管是哪种投资方式,才会更赚钱。

2)至于w66利来国际之前提到“定投标的应选择长期业绩好,波动性大的基金”,和上面并不冲突啊。记住:首选业绩好,其次再是波动性大的!

还是那句话,业绩是核心。没有好的业绩,波动性再大(净值上蹿下跳),定投摊平成本的效果再好,也没有好的止盈出场机会啊!只有当两只基金业绩差不多,涨幅相同的条件下,选择波动性更大的基金定投收益才会更好。

如下图(想看有关更详细的例子可以回看《定投应该选择什么样的基金》):



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